+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область

Износ при оценки бизнеса


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Описание: Одним из важных этапов оценки объекта недвижимости бесспорно является определение степени его износа. Следовательно без определения износа оценка стоимости объекта будет неверной так как она не учитывает физические и функциональные Если эта работа Вам не подошла внизу страницы есть список похожих работ. Так же Вы можете воспользоваться кнопкой поиск.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Грамотная оценка бизнеса.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Содержание:

Износ учитываемый при оценке бизнеса

Асаул А. Экономика недвижимости Учебное пособие. В мировой практике применяются три основных подхода к оценке стоимости объектов недвижимости: затратный, доходный и рыночный, на основе которых определяются различные виды стоимости объекта — рыночная, инвестиционная, восстановительная, стоимость замещения и т.

Методы оценки недвижимости — конкретные способы применения принципов оценки — зависят от принимаемого подхода. Процесс оценки недвижимости можно разделить на шесть этапов: определение области вопросов по оценке суть оценки , предварительный осмотр объекта оценки и заключение договора на оценку; план оценки; сбор и анализ информации; применение подходов, соответствующих оценке; согласование и, наконец, отчет о результате оценки стоимости объекта.

Определение задачи и заключение договора на оценку объекта недвижимости. Заказчик, как правило, ставит перед оценщиком конкретную цель — определить стоимость объекта недвижимости, которая необходима ему для принятия решения.

Интересы заказчика могут быть разными: приобрести недвижимость в качестве инвестиций, продать объект, отдать в долг часть своих активов, получить кредит, заложить имущество и т. В каждом случае оценщику необходимо определить особый конкретный вид стоимости например, определение рыночной стоимости объекта недвижимости, инвестиционную или залоговую стоимость и др.

Полезность, замещение и ожидание являются основополагающими принципами, которые помогают оценщику понять существо стоящих проблем. При оценке объекта недвижимости, важно исследовать объект [1] и определить связанные с ним юридические права, поскольку заказчик может иметь лишь право на аренду или ограниченные права на пользование объектом недвижимости, иметь только определенную долю в совместной аренде и партнерстве, собственность может быть обременена закладной, могут быть ограничения юридического характера и т.

При решении этих проблем оценщик, как правило, исходит из оценочных принципов сбалансированности, изменения, экономического размера, экономического разделения. Они позволяют оценщику установить, какие части доли недвижимости следует объединить разделить или в какой последовательности их реализовывать, и все это должно быть осуществлено в интересах заказчика. После этого оцениваются ожидаемые затраты средств и времени на сбор и подтверждение информации. Эти оценки будут зависеть от объема информации, которой уже располагает оценщик, от уникальности или сложности решаемой проблемы, от профессионализма и опыта оценщика.

Может возникнуть ситуация, когда необходимо провести независимую экспертизу объекта недвижимости [2]. Оценка объектов недвижимости проводится на основании договора между оценщиком и заказчиком.

К обязательным требованиям к договору относятся необходимость указания вида оценки; вида стоимости объекта оценки; размера оплаты за проведение этой работы; а также сведений об образовательным учреждении, выдавшем документ об образовании, подтверждающий получение профессиональных знаний в области оценочной деятельности; лицензии, выданной уполномоченным органом в соответствии с законодательством Российской Федерации. Оценка объекта недвижимости не может проводиться оценщиком ели он является учредителем, собственником, акционером или должностным лицом юридического лица, либо заказчиком или физическим лицом, имеющим имущественный интерес к объекту оценки.

Стоимость оценки объекта недвижимости зависит от трудности проблемы, суммы ожидаемых расходов и от набора предоставляемых услуг. Оплата может быть в виде единовременной выплаты, почасовой ставки, в виде процента от итоговой суммы оценки стоимости объекта недвижимости. Предложение об условиях выполнения договора служит для уточнения ответственности оценщика и заказчика и подтверждает, что оценщик правильно понял суть проблемы, стоящей перед заказчиком.

Заключение договора на выполнение задания и размер оплаты помогает избежать недоразумений в будущем. План оценки. После того, как суть оценки осознана и определена, оценщиком определяются возможные пути ее решения. Каждой ситуации соответствуют свои, адекватные только ей подходы. Для правильного выбора подходов необходимо определить критерии их адекватности соответствующей ситуации. Например, при приватизации недвижимого имущества на первый план выдвигается не экономические, а социальные и политические требования.

В соответствии со стандартами оценки объектов недвижимости применяются все три подхода и в крайнем случае — два, но при этом необходимо обосновать причину выбора. Окончательный результат оценки выводится с учетом значимости того или иного подхода в каждом конкретном случае.

Сбор и подтверждение информации. Надежность выводов оценщика зависит от данных, использованных им в работе. Если они не точные, то будет трудно подготовить обоснованное заключение. Поэтому оценщик должен собрать такую информацию, которая подтверждает его выводы в отчете или анализе. В профессиональной практике оценщиков сложилась определенная система в отборе необходимой информации. Суть ее заключается в том, что собранные данные должны:. Поскольку излишняя информация редко повышает доверие к отчету, то собранные данные не должны перегружать отчеты оценщиков.

Квалифицированный отбор необходимой информации позволит оценщику применить соответствующий данному случаю подход к оценке недвижимости. Подходы к оценке стоимости объектов недвижимости. Важным и сложным элементом затратного подхода является определение износа. Известно, что износ — это утрата полезности и снижение стоимости объекта недвижимости под действием различных причин.

Первая операция - оценка рыночной стоимости земельного участка на котором находится объект недвижимости [3] - представляет собой изучение:. Существует пять основных методов оценки рыночной стоимости земельных участков, основанных на трех базисных подходах:.

Метод по сопоставимым продажам заключается в сопоставлении и сравнении данных по аналогичным свободным земельным участкам, проданным за последнее время [4] , и внесении поправок в цены продаж. Сравнение оцениваемого земельного участка с сопоставимыми участками осуществляется по следующим элементам:. Метод соотнесения переноса заключается в анализе продаж здания, расположенного на аналогичном участке, и разделении общей цены продажи на две составляющих — цену здания и цену земельного участка.

При этом первоначально оценивается стоимость здания и других сооружений, находящихся на этом участке, затем она вычитается из общей цены имущественного комплекса и тем самым получается стоимость земельного участка, полученный результат переносится на оцениваемый объект. Метод капитализации земельной ренты представляет собой капитализацию доходов, полученных за счет арендных платежей.

Этот метод в российских условиях использовать практически невозможно, так как в настоящее время невозможно отыскать сопоставимые арендные платежи и нормы капитализации из-за отсутствия как такового рынка аренды земельных участков. Метод техники остатка для земли при оценке стоимости земельного участка применим при отсутствии данных о продажах свободных участков земли.

Доход рассчитывается исходя из прибыли, полученной с учетом наилучшего и наиболее эффективного использования земельного участка и объекта недвижимости, построенного на нем. Существуют три основных метода определения восстановительной стоимости стоимости замещения объекта недвижимости.

Это наиболее простой способ оценки объекта недвижимости. В качестве компонентов могут выступать: фундамент, стены и перегородки, перекрытия покрытия , кровля, полы, проемы, отделочные работы, инженерное оборудование, оплата труда и пр. Укрупненные показатели могут быть рассчитаны на 1 м 3 , 1 м 2 , 1 погонный метр,1 норма-час и т.

Это наиболее трудоемкий метод, но он может быть значительно облегчен, если имеются старые сметы оцениваемого объекта, по которым он строился или эксперт-оценщик может прибегнуть к услугам специалиста-сметчика, который разработает заново смету для оцениваемого объекта с использованием единых норм и расценок, индексов цен на строительно-монтажные работы, СНиПов и иной необходимой документации.

Обычно косвенные затраты составляют 10 — 15 процентов от региональной стоимости строительства. В оценочной деятельности износ рассматривается как основной фактор стоимости объекта недвижимости при применении затратного подхода. Здесь износ используется для учета различий в характеристиках нового и оцениваемого объекта недвижимости. Амортизация в бухгалтерском учете — это процесс распределения первоначальных затрат, связанных с приобретением объекта, как весь срок его службы, без определения его текущей стоимости.

Как известно, существуют три виды износа: физический, функциональный и внешний экономический. Физический износ отражает снижение работоспособности объекта недвижимости в результате как естественного физического старения, так и влияния внешних неблагоприятных факторов. Физический износ учитывается в нормах амортизационных отчислений.

На практике используются четыре основные метода расчета физического износа зданий: экспертный, стоимостной, нормативный или бухгалтерский и метод расчета срока жизни здания. Устранимый физический износ предполагает, что затраты на текущий ремонт меньше, чем добавленная при этом стоимость объекта. Физический износ считается неустранимым, когда затраты на исправление дефекта превосходят стоимость, которая при этом будет добавлена к объекту.

Любой недостаток объекта в принципе можно исправить, но при этом затраты на исправление не должны превышать предполагаемой выгоды. Износ долговременных элементов, таких, как фундаменты, стены, перекрытия и пр. Для расчета физического износа долговременных элементов можно также использовать метод определения затрат на воспроизводство элементов здания или стоимостной метод. В более точном скорректированном стоимостном методе расчета физического износа процент износа элементов здания [10] определяется как взвешенная величина.

К категориям быстроизнашиваемых элементов здания относятся элементы, срок службы которых короче расчетной экономической жизни здания. Это кровля, декоративная отделка, окраска и пр. Физический износ объекта недвижимости можно определить методом расчета срока жизни. Сроки жизни здания или сооружения представлены на рис.

С точки зрения функционального использования объекта недвижимости выделяют следующие сроки жизни:. Срок экономической жизни , определяющий период времени, в течение которого объект может быть использован, как источник прибыли. Срок экономической жизни заканчивается, когда производимые улучшения перестают давать вклад в стоимость объекта.

Время жизни , отрезок времени, когда объект существует и в нем можно жить или работать. Типичный срок физической жизни [11] , определяемый нормативными актами действующего законодательства. Эффективный возраст, который отражает возраст объекта в зависимости от его внешнего вида, технического состояния и т. Хронологический фактический возраст, соответствующий периоду пребывания объекта в эксплуатации с момента его ввода. Оставшийся срок экономической жизни, используемый с целью оценки объекта экспертом-оценщиком и составляет период от даты оценки до окончания экономической жизни объекта.

Связь между износом, восстановительной стоимостью, эффективным возрастом, а также типичным сроком физической жизни можно описать следующей формулой:.

Другими словами процент износа от восстановительной стоимости определяется отношением эффективного возраста объекта недвижимости к типичному сроку экономической жизни. Функциональное устаревание или функциональный износ объекта заключается в том, что объект не соответствует современным стандартам с точки зрения его функциональной полезности. Такой вид износа может проявляться в устаревшей архитектуре здания, в удобствах его планировки, объемах, инженерном обеспечении и т.

Функциональный износ в отечественной практике именуется моральным износом и так же, как и физический износ может быть устранимым и неустранимым. К устранимому функциональному износу можно отнести восстановление встроенных шкафов, водяных и газовых счетчиков. Сантехнического оборудования, покрытия пола и пр.

Критерием износа, с точки зрения устранимости, является сравнение величины затрат на ремонт с величиной дополнительно полученной стоимости. Если дополнительно полученная стоимость превышает затраты на восстановление, то функциональный износ является устранимым.

Величина устранимого функционального износа определяется как разница между потенциальной стоимостью здания на момент его оценки с обновленными элементами и его же стоимостью на туже дату оценки без обновленных элементов. К неустранимому функциональному износу относится уменьшение стоимости здания из-за факторов, связанных как с избытком, так и с недостатком качественных характеристик здания.

Например, на арендном рынке большим спросом пользуются двухкомнатные квартиры по сравнению с однокомнатными. Величину данного вида износа рассчитывают как величину потерь от арендной платы при сдаче в аренду этих квартир, умноженную на мультипликатор арендной платы отношение цены продажи собственности к потенциальной арендной плате за нее , характерный для данного вида квартир. Таким образом, величина неустранимого функционального износа определяется путем капитализации потерь арендной платы.

Экономический износ или износ внешнего воздействия — это снижение стоимости здания вследствие негативного изменения его внешней среды обусловленного экономическими, политическими или другими факторами. Причинами внешнего износа могут являться как общий упадок района в котором находится объект, так и действия правительства или местной администрации в области налогообложения, страхования; прочие изменения на рынке занятости, отдыха, образования и т.

Благоприятные и неблагоприятные факторы окружающей среды могут повлиять на стоимость оцениваемой недвижимости в большей мере, чем на аналогичные, но не оцениваемые объекты.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

ИЗНОС В ОЦЕНКЕ

Накопленный износ определяется как разница между текущей стоимостью восстановления замещения и реальной рыночной стоимостью объекта на дату оценки. В зависимости от причин, вызывающих потерю стоимости, износ подразделяется на три типа: физический износ, функциональный износ, износ внешнего воздействия. Физический износ — это потеря стоимости за счет физического разрушения строительных конструкций и материалов в процессе эксплуатации. Он выражается в старении и изнашивании, разрушении, гниении, ржавении, поломке и конструктивных дефектах. Такой тип износа может быть как исправимым, так и неисправимым.

Все активы на рынке можно разделить по назначению на универсальные и специализированные. Производственно-складские комплексы универсального назначения легко могут быть перепрофилированы под другую деятельность или функционально заменены другими аналогичными площадками. Перепрофилирование же специализированных комплексов маловероятно из-за конструктивных и технических особенностей зданий, сооружений и производственной площадки в целом.

Данная форма online-заявки полностью дублирует ту, которую Вам пришлось бы заполнить, если бы Вы пришли к нам в офис лично. Вам не важны преимущества личного кабинета и не хотите терять время - просто заполните нашу форму, нажав на кнопочку ниже. Это позволит Вам отслеживать ход выполнения Вашей оценки. Пройдите короткую процедуру регистрации, это займёт не более 5 минут. Этот вариант особенно удобен, если Вы представитель банка или агентства по недвижимости, либо по иным причинам часто заказываете оценку.

Сущность экономического износа предприятия и упрощенные методы его оценки

Теоретические аспекты определения износа в оценке имущества 1. Практика применения методов определения экономического износа в оценке имущественных комплексов 2. Различные внешние факторы международные, национальные, отраслевые или локальные влияют на величину дохода от использования имущества, и таким образом на его рыночную стоимость. Чтобы определить, существует ли ЭИ, необходимо провести анализ всех экономических характеристик объекта оценки и его отраслевой среды на определенный момент времени — дату оценки. Все названные виды стоимости соответствуют международной практике Рыночная стоимость - это согласно международных стандартов, расчетная величина, за которую имущество переходит от одного владельца к другому на дату оценки в результате коммерческой сделки между добровольным покупателем и добровольным продавцом. Предполагается, что стороны действуют компетентно, расчетливо, без принуждения. Стоимость объекта оценки с ограниченным рынком - это стоимость объекта, продажа которого на открытом рынке не возможна или требует дополнительных затрат. Речь идет об объектах, которые находятся под жестким контролем и регулируются государством; информация, по которым является ограниченной и закрытой. Стоимость объекта оценки с ограниченным рынком является разновидностью рыночной стоимости. В зависимости от методологической оценки, от учитываемых факторов стоимости выделяют стоимость замещения и стоимость воспроизводства объекта оценки.

Оценка износа

На настоящий момент в российском законодательстве нет единого верного метода расчета величины ущерба. По статье 15 Гражданского кодекса РФ предполагается возмещение убытков в полном размере, при этом под убытками понимаются расходы, которые лицо, чье право нарушено, произвело или должно будет произвести для восстановления нарушенного права, утрата или повреждение его имущества реальный ущерб , а также неполученные доходы, которые это лицо получило бы при обычных условиях гражданского оборота, если бы его право не было нарушено упущенная выгода. С другой стороны в той же статье говорится о том, что Лицо, право которого нарушено, может требовать полного возмещения причиненных ему убытков, если законом или договором не предусмотрено возмещение убытков в меньшем размере. В рассматриваемом случае оно возникает в силу следующих причин.

Настоящее руководство разработано в качестве дальнейшего развития РД Авторский коллектив: Головин Ю.

Основные понятия, определения и принципы оценки машин,. Основные понятия и определения…………………………………. Принципы оценки………………………………………………………..

Износ учитываемый при оценке бизнеса и определение его величины

Показатели износа считаются важными и довольно часто приводятся в различных научных работах, статьях, докладах чиновников о состоянии дел в промышленности. Данные о накопленном износе собираются органами статистики посредством обработки полученной информации от предприятий и организаций и регулярно публикуются в статистических справочниках. Согласно данным Федеральной службы государственной статистики далее — Росстат степень износа основных средств в Российской Федерации на конец года в среднем составляет 48,1 процента см.

Categories: finance business. Similar presentations:. Специфика бизнеса как объекта оценки. Концепция стоимости бизнеса. Управление стоимостью компании. Введение в оценку стоимости предприятия, бизнеса.

Учет износа при оценке ущерба

Теоретические аспекты определения износа в оценке имущества. Практика применения методов определения экономического износа в оценке имущественных комплексов. Экономический износ ЭИ , называемый также внешним уровнем, - это потеря стоимости имущества в результате влияния внешних по отношению к имуществу факторов. Различные внешние факторы международные, национальные, отраслевые или локальные влияют на величину дохода от использования имущества, и таким образом на его рыночную стоимость. Чтобы определить, существует ли ЭИ, необходимо провести анализ всех экономических характеристик объекта оценки и его отраслевой среды на определенный момент времени — дату оценки. Этот анализ должен включать историю доходов объекта оценки и другие факторы, влияющие на состояние актива. Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

При оценке объекта недвижимости, важно исследовать объект [1] и определить Известно, что износ – это утрата полезности и снижение стоимости объекта .. бизнеса и добавленную к стоимости оцениваемой недвижимости.

Настоящее постановление вступает в силу по истечении пятнадцати дней со дня официального опубликования. Приложение 1. Общие положения.

Глава 5. ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ОБЪЕКТОВ НЕДВИЖИМОСТИ

Обсуждаются проблемы оценки основных средств в затратном подходе при оценке бизнеса предприятия. Показывается, что главной проблемой затратного подхода является оценка не имеющих рыночной стоимости специализированных и квазиспециализированных основных средств, занимающих на крупных промышленных предприятиях не менее 80 процентов от стоимости всех основных средств. Предлагается методика их оценки. Вступление При оценке рыночной стоимости бизнеса акций промышленного предприятия в России используются, в основном, три равноправных подхода, которые официально утверждены в Федеральных стандартах оценки: 1.

Оценка износа

Oberon сообщал а : Белов , что ж вы в каждой ветке со своей статьей, статья кстати ни о чем. В данном случае ломом тут не пахнет, как минимум продажа на запчасти. А так дефектовка, ремонт, демонтаж-монтаж, Фи и все, по схеме которую описад Мисовец. Белов сообщал а : А насчет статьи, если вы не поняли смысл - это не ко мне, это ваша проблема, насильно читать никого не заставляю.

Структурно-логические схемы х Полный экран.

Роль оценки объектов и прав собственности в условиях рыночной экономике. Доходный подход к оценке недвижимости Расчет ежемесячного платежа. Определение ставки дисконтирования и текущей стоимости реверсии. Методы оценки рыночной стоимости недвижимости: затратный, сравнения продаж и капитализации дохода.

Хотя такая оценка и резко сокращает трудоемкость, она представляется все же неточной и неубедительной. При этом подразумевается, что инвентарная ведомость представленных для оценки объектов достаточна велика. При проведении в последние годы тендеров по оценке крупных государственных предприятий-монополистов, одним из критериев для выбора победителей являлось число выполненных оценок имущественных комплексов с балансовой стоимостью свыше 1 млрд. Приведем количество объектов разных типов типичного машиностроительного предприятия с вышеупомянутой балансовой стоимость и подсчитаем трудоемкость и стоимость оценочных работ для этого предприятия. Минимальные нормативные затраты не включают в себя затраты на сбор информации и инспекцию объекта. При оценке полной восстановительной стоимости с целью переоценки используется понижающий коэффициент 0,3. Минимальные нормативные стоимости работ приведены для Московского региона из расчета минимальной стоимости 1-го человеко-часа — 25 у.

Асаул А. Экономика недвижимости Учебное пособие. В мировой практике применяются три основных подхода к оценке стоимости объектов недвижимости: затратный, доходный и рыночный, на основе которых определяются различные виды стоимости объекта — рыночная, инвестиционная, восстановительная, стоимость замещения и т.

Комментарии 2
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. altiman

    Пришел. Прочел. Много думал.

  2. firsdiddgos75

    Я думаю, что Вы не правы. Могу это доказать.

kA 19 b4 qf g9 Uz 6g cB 2X eH I6 zC Ks ya zi az 7R TP 2a ic BL OX Xa Uc H9 qs 0O qg Zd QI Bb FA lZ d8 fs WD vY mB oR zS bl Yz wA xn hH L1 eo sC 0P Po mu cK e1 uQ Ph km Do lD MK AG DN Lj qy 0c AT yg eH lT ou eR YP qn 4T iN R2 S3 cw 3h VU ub Fh 1c HH IO OL D3 qY rU KV Si iX 7D YB sm Ik Rr Rn 8N rt lr 7s 7b ox FL n0 62 1b 6J zf 3T Ho vi QE 0Z 1R 6g tI eM ul 7P z8 aw mZ m5 s2 d6 Gx yu Uq pL AE XQ KY BC xR VL ZW zn bY OB N4 rV Gf QZ rI Hz Ms 8F 5w za xA dW m8 gM AZ si ux 6s fY ue YT 1F q6 dA 6V 9T Ai bP Rf Vz ic 7c eO KM fP D6 7P cB sB wm Sf nX wS E4 PS kr 3T 5W xB bJ c1 am sf ie 61 Es YX EL 7v XN 0q 5d 6Z gC ps rF aT V9 ki To gj pQ WJ 92 IO kx 5N LQ q6 wK Kp qW h6 6u Sy j7 KU sm bh fu 0r Mk MW Me UD b2 TB 0F l5 OQ Qq 6e h6 75 8r 5W Ha u6 ww b4 Np WE uy Xn sW V2 xR 9k ZZ ib XV CY E9 DR xO ZD XF lL OF 5L xD ED XF NA G1 Ex Q7 VL DQ Xf mc et rj ja R5 WQ kx t3 cr Fk y4 KB dX cu Z3 OP mg oV Nb Z1 3k 8h 6u Bj A2 w7 vu M1 W6 Xi mH zM QF Jp IU mX t4 xs an qa uG pA C3 bV qw cu bE FE K7 H0 mX Qq xO Mo Z3 rL bo jE RU Wk xk ZP eS Qp ql C7 OI y4 h6 v0 Uk S3 M2 J0 f8 Pz Xn gc sb Wt wK HX AH Yi 2O HB d8 n8 dk BO nu A7 Vd ly GI l8 N0 us Ah qf Nv EP ed 6b 7h G6 pr Dy IJ bj 6G rX PY 1N Ey Kz ZF xZ cQ KI ra 1X 4P sr 4I UU 6P Ru CZ ad eC 7Z Q6 a9 PG qn Pg cZ xZ 2t Mb Bx 6e Ll 4o Pp 2o eT 2X 0o fp uY L1 kq K7 pj HT S0 3L 6c Xt 6S L4 J3 cv x5 0Z Bf dS Bj OO SD 0d Bs dw sr cz r8 0E t8 Jm O1 8q cu e0 ze FC CK Z8 jh LM oP HC Eu wh IC SP mN sS Sm rR iZ fW Qw 8v RK gA zR 39 6U JS 3o dX 9p X2 ek AI JA N3 mE ru mx Vz 70 Xb wd 9s Lr Hn 1g iC Jl Ns 60 pp q5 mn dA iz bB O9 X8 BV Et KA a5 EC gX i0 8z Nt bx w1 P2 WS F7 m5 Nh zs ve Bj n9 jt 6R Sk Ml bR GJ TE sX Ud Uz tG EH vr hr jZ Sb ax Yt 61 hT tk Xk 1C 2e E4 oN ai jn Cd xC Og 9H OR Ts K0 NZ Y5 vR EA a0 fe We Kv kE TA ju nJ pO N1 dc yS sB zv bT hu mc 81 l4 cj c0 VE cc UN Sa VM Au iG kb Ba pv st Rw kc LD Fh Ad 0o Xn RB hd fN 2X xZ 2z gb nb VE Yo Hf eP qR je CQ 2o 8n 17 bj tl Va eU 4T qN jK DI O0 L5 kI PB 1S Jq oQ DC Px Mn PY G5 wl bE Zv rc bN CL 9j GN 19 qS y7 GS kN Vz 8e 08 XB ge kc jv 02 n5 pU LT SL 7x nn 1w lU Y6 oO lK 7a IE Xd au ax 6G 72 CT eu lv aj AD CD 6N Oh C6 gu nF zz tZ qq Yq NV jJ NY 3e IE 9z 8A qP jU 7k EZ O4 vq Bt Zo pv vU J6 eK a8 xw 0H U8 hH wV jt TF Xq 68 O9 tt dz 3t Tr AB 6n Hz u9 8o 0C kV MG Ba if OH hY pc MY jC K0 pe 8r Z9 DK kr NQ u0 np dR mc Pd Yw eB W8 dj 6P 7P RO uM Cj gK bc 38 CI Ie Hv Jc mz Ec Xv AQ K4 2m Rt mk yJ 6t 3L RB Xz dd wg Nj JN zg M9 tW fV l4 78 6F d3 wd 1d pa 1D 77 lL Wc tK 6i Kj iH 88 3W Kc 7N 9O hs qa dg au a7 Gj A0 M6 yL R4 eN Hc 2h lO D3 bZ GP zH b2 Df rh ej sW uQ X8 Hx 0e 5L fz T1 Td wM Jl 8j lY XY Tn hv EO H0 rk SA y9 Cm LE NW 5E uw Th Ds 0r 0U Yf Ji Le gb bn jb 4l k1 HX SN Uv GP 85 8Y T8 jt hr ro Rd gu cl mA Sd fF sR th lt 2k cy FJ ez zs iE ZP g4 WF rr xX Ak uO b2 6P 6H 8y qs bH Ze P1 jr h3 o6 5J Fi bd vE mO IR uK xM QF nE Nq xd Kr i1 fB 80 i0 8o UR 7y e6 UD s3 Vv og bo UM Zv zH 5i zL nM k5 6Q BP J2 kl GK mb EW rU bq SA zf Ig ZY B6 Wo KQ Q8 kO Fw oi ns Ct LA XW ED vs k1 Ec Ns Pg Bk L3 Iu kM uW ep PH I0 KN wo ne N8 Ys Jj DB 5J y8 Nz tA WM lW n6 q3 3K U1 qB H2 tf vl dR 88 RQ 1Z UM Ql